咨詢公司Catalyst表示，隨著監管變革繼續控制著銀行的利潤，估計買方公司的清算費用結構今年將增加14-15%的資本回報率，高于目前的1-2%。

歐洲場外交易衍生品的中央清算和巴塞爾協議III中規定的杠桿率等進入規則更加重視盈利能力和與客戶的關系。

去年，蘇格蘭皇家銀行，紐約梅隆銀行和華爾街等主要銀行退出了歐洲的清算空間。

然而，對于留在該領域的賣方機構而言，它已經與對沖基金經理建立了強大的談判地位，以收取更高的費用以保持盈利。

“今天，FCM /清算經紀人的資本成本超過12%，經紀人的目標資本回報率為14-15%，”Catalyst在最近發表的一份白皮書中表示。“平均到大型對沖基金的費用需要增加8到10倍，以便清算經紀人從資本中獲利。”

咨詢公司表示，任何使用較少銀行資本的對沖基金將承擔較低的成本，從而能夠更有效地獲得交易和流動性。

為避免清算經紀人帶來更高成本的前景，Catalyst認為對沖基金應購買“貿易壓縮”服務，據稱每年可節省數千萬美元。

壓縮服務通過將其他交易與兼容特征相結合，有效地“撕毀”合約的名義價值達數萬億美元，從而減少了銀行的資產負債表。

Catalyst還認為可以使用相同的壓縮工具來降低執行成本。

“可以使用相同的工具來合理化基金需要進行的交易數量，并在必要時更有效地推進本書......這通常可以進一步節省每年300萬美元的執行費用。”

去年10月，總部位于倫敦的LCH Clearnet的利率互換清算業務，已經處理了價值為406.9萬億美元的掉期交易，而今年年初的交易價值為426萬億美元。